Le flux de trésorerie
Le " flux de trésorerie " ou le " Cash Flow " est un ratio qui permet de mesurer :
- La marge réelle d'une entreprise sur une période précise,
- Sa capacité à financer ses investissements à partir de son exploitation,
- Les dividendes qu'elle peut distribuer à ses actionnaires.
Pour les créanciers et les analystes financiers, il constitue un bon moyen d'appréhender la pérennité et la solvabilité d'une entreprise.
Ne confondez pas le cash flow avec la capacité d'autofinancement.
Un flux de trésorerie négatif signifie que l'entreprise opère plus de sorties d'argent que d'entrées, auquel cas le dirigeant va devoir trouver des solutions pour couvrir son découvert et diminuer les charges de la société.
Tandis qu'un flux de trésorerie positif signifie que la trésorerie est excédentaire, la société peut donc, régler ses dettes, placer son argent et distribuer des dividendes.
Dans le cadre d'une analyse financière, il est possible de calculer le flux de trésorerie d'exploitation : pour évaluer l'intensité des flux monétaires générés par l'exploitation. La formule étant :
Flux de trésorerie d'exploitation = Résultat net + dotations nettes aux amortissements et aux provisions - plus-values de cession d'actifs + moins-values de cession d'actifs - variation du besoin en fonds de roulement
Le flux de trésorerie disponible peut également être calculé via cette formule :
EBE - impôt sur le résultat d exploitation +/- variation du besoin de fond de roulement (BFR) - investissements + désinvestissements
Enfin, pour estimer la valeur des capitaux propres d'une société, à l'égard d'une prise de participation par un ou plusieurs investisseurs, on calcule le flux de trésorerie revenant aux préteurs via cette formule :
Flux de trésorerie disponible - frais financier + produit financier+/- variation de l'endettement bancaire et financier.
Corrigé le 2020-03-03
flux trésorerie exploitation formule flux trésorerie values cession actifs flux trésorerie cash flow trésorerie exploitation formule flux values cession cession actifs flux trésorerie cash flow entreprise capacité investissements exploitation dividendes argent société formule résultat values cession actifs
